Introducción
A menudo, cuando leemos la prensa o vemos la televisión solemos escuchar las subidas o bajadas del IBEX 35, mucha gente piensa que el IBEX es simplemente la Bolsa, es decir, el mercado de acciones español, pero en realidad el IBEX 35 no es en sí el mercado bursátil, sino una parte importante de él.
El IBEX 35 nació a finales de 1989 siendo el índice de referencia del mercado bursátil español compuesto por las cotizaciones de las 35 empresas más importantes de España, medidas en términos de capitalización, sin importar el sector en el que operen. Al ser un índice de referencia se usa como referente para la contratación de productos financieros como planes de pensiones y fondos de inversión.
La composición del IBEX 35 es decidida por el Comité Asesor Técnico de la Bolsa, según una serie de criterios que describiré después.
En conclusión el IBEX 35 es el principal índice de referencia de la bolsa española, por lo tanto las grandes compañías están interesadas en pertenecer a este selecto grupo debido a que estar en esta elite empresarial supone gozar de un gran prestigio a nivel nacional e internacional y ofrecer una cierta garantía de que la gestión que se está llevando a cabo en la empresa es correcta.
Cotización del IBEX 35 entre 1992 y 2009
Cálculo
La fórmula utilizada para el cálculo del valor del índice es:
Donde:
I(t) es el valor del índice en el momento |
Cap es la capitalización bursátil del free float de las compañías que integran el índice |
J es un coeficiente usado para ajustar el índice para que no se vea afectado por ampliaciones de capital. |
¿Cómo se entiende la fórmula?
El Ibex 35 de cada sesión se calcula en base al de la sesión anterior, pero para evitar que sufra oscilaciones bruscas hay que aplicarle un factor de corrección, por lo tanto, el Ibex 35 de una sesión será igual al Ibex 35 de la sesión anterior multiplicado por un porcentaje que se obtiene de sumar las capitalizaciones de las 35 empresas del Ibex en el día (t) y dividirlas por la suma de capitalizaciones de esas mismas 35 empresas en el día anterior (t-1) y en el caso de que hubiera alguna operación puntual extraña se aplicaría el factor de corrección J.
Para conocer la capitalización bursátil de cada empresa se debe multiplicar el número de acciones de esa compañía por su cotización en cada momento concreto.
Ejemplo:
El Ibex cerró el día 1 a 9.500 puntos, supongamos que la capitalización de las empresas, ese día, ascendía a 500 millones de euros. El día 2, la suma de las capitalizaciones de los 35 valores ha subido a 510 millones de euros, para determinar el IBEX del día 2 hacemos lo siguiente: Ibex 35 del día 2 = 9.500 x (510/500) = 9.690 puntos
Historia
El IBEX 35 se puso en marcha el 14 de enero de 1992, pero existen valores históricos desde el año 1989 gracias a una estimación del índice que se hizo con posterioridad.
La mayor caída del IBEX 35 desde su creación fue en octubre de 2008 perdiendo un 9,14% hasta los 8.997,70 puntos, esta ha sido la mayor caída de la bolsa española desde noviembre de 1987.
La mayor subida histórica del IBEX 35 fue en mayo de 2010 en la que subió un 14,43% (de 9.065,10 hasta los 10.351,90 puntos), esta subida se produjo debido a la aprobación del plan de rescate europeo después de la segunda peor semana del índice en su historia.
Otras caídas importantes fueron: los atentados del 11-M de 2004 en Madrid, cuando la misma fue del 4,15%, el 30 de Julio de 2002 por la crisis en Argentina y la depreciación del real brasileño -5,07%, el 14 de Septiembre de 2001 se debió a los atentados del 11-S de 2001 con una -5,82% y la del 13 de Enero de 1999 fue debido a la dimisión del presidente del Banco Central de Brasil, con una baja del 6,88%.
Las mayores caídas porcentuales del Ibex 35:
ü 10 de Octubre de 2008 (9,14%)
ü 19 de Agosto de 1991 (8,49%)
ü 21 de Octubre de 1987 (7,76%)
ü 21 de Enero de 2008 (7,54%)
ü 27 de Octubre de 1987 (7,16%)
ü 29 de Octubre de 1987 (7,12%)
ü 1 de Octubre de 1998 (7,08%)
ü 10 de Septiembre de 1998 (7,07%)
ü 13 de Enero de 1999 (6,88%)
ü 6 de Agosto de 1990 (6,39%)
ü 6 de Octubre de 2008 (6,06%)
Selección de la composición del IBEX 35
La entrada o salida de valores del índice es decisión de un grupo de expertos denominado Comité Asesor Técnico (CAT). Este comité se reúne cada seis meses, normalmente en junio y en diciembre, haciédose efectivas las modificaciones el primer día hábil de julio y el primer día hábil de enero de cada año, aunque pueden celebrarse reuniones extraordinarias ante circunstancias que así lo requieran para modificar la composición del IBEX 35.
El comité está formado por: Manuel Ardanza, Pablo Fernández, Antonio Gallego, Domingo García, Domingo García Coto, Atonio Giralt, María Parga, Juan Iranzo, Ignacio Solloa y Victorio Valle.
Para que un valor forme parte del IBEX 35, se requiere que:
1. Su capitalización media sea superior al 0,30 por ciento la del IBEX 35 en el período analizado.
2. Que haya sido contratado por lo menos en la tercera parte de las sesiones de ese período.
3. Si no cumpliese la condición anterior la empresa también podría ser elegida para entrar en el índice si estuviese entre los 15 valores con mayor
El índice IBEX Medium Cap y el índice IBEX Small Cap
Además del índice IBEX 35, en España existen otros indicadores bursátiles que van ganando peso como referencia financiera, como se el caso del índice IBEX Medium Cap (antes de 1995 conocido como IBEX Complementario) y el índice IBEX Small Cap, que sirven de referencia para observar la evolución de las empresas con mediana o pequeña capitalización bursátil de las cuatro bolsas españolas (Madrid, Barcelona, Valencia y Bilbao) que cotizan en el Sistema de Interconexión Bursátil. Estos índices nos ofrecen una información añadida sobre la evolución y el estado real de los mercados, y por tanto, de la economía del país.
Vocabulario imprescindible
v Capital flotante: es la parte del capital de una compañía cotizada que se encuentra en manos de pequeños inversores y que, por lo tanto, es objeto de libre negociación en bolsa. En principio, las empresas con mayor capital flotante ofrecen a los minoritarios más posibilidades de participar en las decisiones societarias y mayores posibilidades de liquidez.
v Capitalización bursátil: es el valor que el mercado atribuye a una empresa, expresado como producto del número de acciones emitidas por el precio de cotización de las mismas. La capitalización de un mercado bursátil es la suma de las capitalizaciones de todas las empresas que lo componen.
v Comité Técnico del Ibex: es el organismo de la Sociedad de Bolsas S.A., compuesto actualmente por seis miembros, nombrados por el Consejo de Administración de esta empresa. El comité se encarga de supervisar que el cálculo de los índices es realizado de acuerdo con las normas técnicas, garantizar el buen funcionamiento de los índices, estudiar y aprobar la redefinición de los selectivos cada seis meses.
v Liquidez: es la cualidad de un activo, por la cual es posible su transformación inmediata en dinero efectivo (dinero líquido).
v Subyacente: se trata de un activo o de un bien sobre el que se compra o se vende un derecho o una obligación.
Ibex 35 de febrero del 2011
Ibex 35 de febrero del 2011
¿Qúe es el ibex 35?